加息周期回顾：从 5% 到 2.25%，这轮利率给我们的三个教训
理解央行这几年做了什么，比预测下一步更有用
这一轮加拿大利率周期到底经历了什么？现在在哪个位置？
从超低利率到急速加息、再到逐步减息的完整周期。据加拿大央行，政策利率在 2020-2021 年维持在 0.25% 的历史低位，2022 年起为抗通胀快速上调，于 2023 年中见顶约 5.00%；随后随通胀回落逐步减息，到 2025 年下半年降至 2.25%，并在 2026 年 3 月和 4 月的议息中维持在 2.25%。
来源：Bank of Canada Policy Interest Rate (2026-03-18, 2026-04-29 公告)。
过去四年，房贷持有人坐了一趟过山车：先是几乎免费的借贷，然后是几十年未见的急速加息，再到如今的逐步回落。与其每天猜央行下一步，不如回头看清这趟周期教会了我们什么。下面是三个对买房人最实用的教训。
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周期回顾：四个阶段
阶段一（2020-2021）：疫情下利率压到 0.25% 历史低位，刺激了一轮购房热。阶段二（2022-2023）：通胀飙升，央行启动几十年来最快的加息，政策利率升至约 5%。阶段三（2024-2025）：通胀降温，央行开始减息。阶段四（2025 下半年至今）：利率回落到 2.25% 并保持稳定。
⚠️续约风险是真实的：以低利率买入的房贷，几年后续约可能面对更高利率。做预算时务必为续约利率上行留出空间。
教训一：低利率借的钱，要按未来利率还
教训二：固定 vs 浮动没有永远的赢家
教训三：利率只是其中一个变量
💡 最该记住的一句话：你能控制的是杠杆和缓冲，不是利率。把月供定在即使续约利率上升也扛得住的水平，远比押对央行下一步重要。
常见问题 FAQ
利率会继续降吗？
这取决于通胀、就业和外部因素（如贸易政策），没人能确定。央行已表明会视经济数据灵活应对。比起预测，更稳妥的是把财务建立在能承受波动的基础上。
政策利率和我的房贷利率是一回事吗？
不是。央行政策利率影响银行的优惠利率(prime rate)，进而影响浮动房贷；固定房贷更多受债券市场收益率影响。两者相关但不相同。
利率回落，现在是买房好时机吗？
更低的月供确实改善了可负担性，但是否该买仍取决于你的持有年限和现金流。利率是顺风，不是免死金牌。
Arthur Zhao
Real Estate Broker · FRI · ABR · SRS · PSA · MCNE · E-PRO · GUILD Elite
VP & Branch Manager, Bay Street Group Inc.
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