2026 加拿大房贷压力测试：合格利率怎么算、谁受影响、续约换银行还要不要测

压力测试不是一个单独的法律，而是写在 OSFI B-20 指引（住宅按揭审批操作规范）里的一条审批要求。根据 OSFI，它要求联邦监管的贷款机构（各大银行属于此列）在批贷前，用一个高于实际合约利率的“合格利率”来核算借款人是否还得起钱——目的是确保收入下降、开支上升或利率走高时，借款人仍能继续供款。

这条规则同时覆盖投保房贷（首付不足 20%、需买按揭保险）和未投保房贷（首付 20% 及以上）。两类房贷用的是同一条合格利率公式。

合格利率怎么算：取高者

根据 OSFI（2026），合格利率取下面两个数中的较高者：

• 合约利率 + 2%——你跟银行谈下来的实际利率，再加两个百分点；
• 5.25% 底线——无论合约利率多低，都不能低于这个数。

举两个例子：如果你的 5 年固定利率是 4.29%，合约利率 +2% = 6.29%，高于 5.25%，那就按 6.29% 测；如果你拿到的是 3% 的特价利率，3% + 2% = 5%，低于底线，那就按 5.25% 测。OSFI 表示会至少每年复核一次这个底线和加点。

2024 年底的新规：续约换银行可免测

这是近几年最实在的一个变化。根据 OSFI（2024），自 2024 年 11 月 21 日起，对未投保房贷的“原样转贷”（straight switch），OSFI 不再强制套用规定的最低合格利率。

什么叫“原样转贷”？就是续约时把房贷从一家银行转到另一家，贷款金额不增加、剩余摊销期不延长。OSFI 允许未偿本金最多增加 3000 加元用于覆盖转贷手续费，但不得套现（不能借机把房屋净值取出来）。改变之前，未投保借款人换银行要重新过压力测试，而投保借款人换银行却不用——这条新规就是来抹平这个不公平。

“续约免测”是有边界的。只要触发以下任何一种，原样转贷就不成立，银行仍可能要求你过合格利率：（1）你要加大贷款金额（比如再融资套现）；（2）你要延长摊销期；（3）本金增加超过 3000 加元的手续费上限。另外要注意，免的只是 OSFI 规定的 MQR，贷款机构仍会按 B-20 自行评估你的还款能力（GDS／TDS 等偿债比率）——能不能批，最终看银行。来源：OSFI（2024）。

压力测试如何压低你的购买力

核心一句话：银行批多少，看的是合格利率，不是你实付的利率。合格利率比实付利率高 2 个百分点（或卡在 5.25% 底线），对应到月供假设上更高，能通过偿债比率审核的最高贷款额自然就被压低。

对投保房贷，还要叠加 CMHC 的偿债比率上限：根据 CMHC，GDS（毛偿债比率）不超过 39%、TDS（总偿债比率）不超过 44%。也就是说，购买力同时受“合格利率”和“偿债比率”两道闸门约束。想知道自己实际能买多少，最稳的做法是先拿一个真实的预批，把这两道闸门跑一遍。

Q: 2026 年加拿大房贷压力测试的合格利率是多少？

根据 OSFI，最低合格利率（MQR）是“你的房贷合约利率 +2%”与 5.25% 两者取高者。OSFI 于 2026 年 1 月 29 日确认这条规则维持不变。举例：合约利率 4.29% 时，按 6.29% 测；合约利率 3% 时，按 5.25% 底线测。来源：OSFI（2026）。

Q: 续约时换银行还要不要做压力测试？

自 2024 年 11 月 21 日起，OSFI 对未投保房贷的“原样转贷”（straight switch）不再强制套用规定的最低合格利率。原样转贷指贷款金额和剩余摊销期都不增加（可加最多 3000 加元覆盖手续费，不得套现）。但贷款机构仍会按 B-20 做债务偿付能力评估。来源：OSFI（2024）。

Q: 压力测试对投保房贷（首付不足 20%）也适用吗？

适用。对联邦监管贷款机构而言，投保与未投保房贷都按同一条最低合格利率测算（合约利率 +2% 与 5.25% 取高者）。投保房贷还要满足 CMHC 的偿债比率上限，GDS 不超过 39%、TDS 不超过 44%。来源：OSFI、CMHC（2026）。

Q: 压力测试如何影响我的购买力？

银行不是按你实际付的利率审批额度，而是按更高的合格利率算你能否承受。合约利率越低，越可能触发 5.25% 底线，按底线测出来的可贷额度会低于按实际利率算的结果。所以同样的收入，压力测试通常会压低你的最高可贷金额。